Денежный поток

Денежный поток (cash flow) — движение реальных денег в бизнесе: сколько средств компания получила и сколько потратила за определённый период времени. Проще говоря, денежный поток показывает, есть ли у бизнеса живые деньги, а не только прибыль «на бумаге».

Что такое денежный поток

Денежный поток — это разница между входящими и исходящими денежными средствами за период:

• входящий поток — поступления от клиентов, инвесторов, банков;
• исходящий поток — выплаты поставщикам, сотрудникам, государству, кредиторам.

Если входящих денег больше, чем исходящих — денежный поток положительный. Если наоборот — отрицательный. Денежный поток не равен прибыли. Прибыль учитывает доходы и расходы по методу начисления, cash flow учитывает только фактическое движение денег.

Виды денежного потока

В финансовом анализе выделяют три основных вида денежного потока.

1. Операционный денежный поток

Операционный cash flow показывает движение денег от основной деятельности бизнеса: поступления от продажи товаров и услуг, оплата от клиентов, выплаты поставщикам, а также зарплаты, аренда, налоги и операционные расходы. Это самый важный вид денежного потока. Если операционный поток стабильно отрицательный — бизнес неустойчив, даже при росте выручки.

2. Инвестиционный денежный поток

Инвестиционный cash flow отражает вложения и возврат инвестиций:

• Покупка оборудования;
• Инвестиции в недвижимость;
• Приобретение долей, активов;
• Поступления от продажи активов.

Отрицательный инвестиционный поток не всегда плох — он может означать рост и развитие бизнеса. Важно, чтобы его покрывал операционный или финансовый поток.

3. Финансовый денежный поток

Финансовый cash flow связан с привлечением и возвратом капитала: получением кредитов и займов, выплатами по кредитам, инвестициями собственников и дивидендами. Этот поток показывает, за счёт каких источников бизнес финансирует свою деятельность и развитие.

Как отображается движение денежных средств в отчетности

Денежный поток отражается в отчёте о движении денежных средств (ОДДС, Cash Flow Statement). ОДДС показывает, откуда деньги пришли, куда деньги ушли и какой остаток денег остался на конец периода.

Основные разделы ОДДС:

1. Операционная деятельность
2. Инвестиционная деятельность
3. Финансовая деятельность

Отчёт составляется за месяц, за квартал и за год. ОДДС используют для контроля кассовых разрывов, планирования платежей, оценки финансовой устойчивости бизнеса и принятия управленческих решений.

Почему денежный поток критичен для бизнеса

Денежный поток позволяет ответить на ключевые вопросы собственника:

• хватит ли денег на обязательные платежи;
• можно ли инвестировать в рост;
• безопасно ли брать кредит;
• когда возможны кассовые разрывы.

Компании закрываются не из-за отсутствия прибыли, а из-за отсутствия денег. Именно поэтому управление денежным потоком — основа финансового управления.

Денежный поток: коротко о главном

• Денежный поток — это реальное движение денег в бизнесе.
• Cash flow важнее прибыли для выживания компании.
• Существует три вида денежного потока: операционный, инвестиционный и финансовый.
• Движение денежных средств отражается в отчёте о движении денежных средств (ОДДС).
• Контроль денежного потока помогает избежать кассовых разрывов и финансовых кризисов.